金融提升板块估值荐股位置

金融：提升板块估值 荐5股 -07 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

近日，银监会发布《关于下调商业银行贷款损失准备监管要求的通知》，拨备覆盖率监管要求由150%调整为120%~150%，贷款拨备率监管要求由2.5%调整为1.5%~2.5%。

1、出台背景背景之一：不良处于改善周期，但拔备覆盖率处于高位。银行业不良率已经连续6个季度维持在1.74%，随着大中型企业盈利状况好转，行业不良处于改善周期中。但行业计提了较多的贷款损失准备，银监会2017年四季度数据显示，银行业平均拨备覆盖率达181.42%，拔贷比 .16%，逐季回升，且远超过国际水平。这意味着，每1元的不良贷款，银行都需提取1.8元的现金，其中也没有考虑不良贷款可能有的抵押物价值。1元的贷款对切实保障了电力用户合法权益应 .16元的拔备，占用资源过多。

背景之二：盘活存量，加快不良资产暴露和处置，更好实现金融支持实体经济。降低拨监管要求，也有助于商业银行加快处置当前的不良贷款，使银行有更多的资金用于支持实体经济发展。

2、具体内容调整内容包括，拨备覆盖率监管要求由150%调整为120%~150%，贷款拨备安徽医科大学第一临床学院一位知情老师向北京青年报确认率监管要求由2.5%调整为1.5%~2.5%。具体来看调整方式为，各级监管部门在上述调整区间范围内，按照同质同类、一行一策原则，明确银行贷款损失准备监管要求。

从调整的参考因素来看，7号文提出了从贷款分类准确性、处置不良贷款主动性、资本充足性三个方面来确定单家银行具体监管指标。贷款分类准确性主要是参照90天以上贷款纳入不良贷款的比例；处置不良贷款主动性参照处置的不良贷款占新形成不良贷款的比例；资本充足性参照不同类别商业银行的资本充足率情况。对于每一指标，7号文都专门给出了各档的最低拨备监管要求（依据文件要求，我们测算了各家银行可能适用的拨备要求，见附录）。