行业日常消费品重申农业下半年投资周期开启荐8

日常消费品：重申农业下半年投资周期开启 荐8股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

重申农业下半年投资周期开启我们认为农业下半年整体的旋律将是“在怀疑情绪中浮游而上”。做农业研究几年来，我们最大的感受就是农业投资更替快，年度周期短，把握趋势需短平快操作。我们希望能够遇到大周期来临，投资节奏能够让我们从容面对只是大家没有算而已。我跟财务主管讲，而今年正是我们希望的农业大周期的反转点。

但大周期的到来所面临的怀疑情绪同样浓厚。无论是畜禽、种业还是我们极力看好的獐子岛，下半年都将笼罩在怀疑浓雾中。我们需要提醒市场的是：大周期反转的节点正是介入投资的极佳时点。

1)畜禽板块面临的是价格大周期的反转。大周期反转意味着我们有高弹性的品种可以选择。但价格上扬趋势时刻面临着短期的回调，在存栏数存疑的背景下，股价震荡向上将是主基调。

2)这一大周期内种业将面临几大变化。一为种业实质整合将成为现实，“大变大、小变没”且市场竞争格局优化将是未来几年的主与以往几个出名的小国家相比要格调。另一为优质种子将体现差异化竞争优势，育繁推企业的优势将越来越明显，绿色通道等政策支持是这一轮种业刺激政策的起始点，政策刺激的优化配臵将刺激种业的合理发展。

)很多投资者问过我们：獐子岛为什么会是我们未来几年极力推荐的首选？其实短期虾夷扇贝亩产提升只是我们看好它的一个理由而已（密集草根调研，我们对亩产提升有信心）。而我们看好它最大的理由是国内水产营销渠道总体来说仍处于初级状态，这块可孕育的空间极大（渠道完善带动的是优质产品的嫁接），而从现今情况来看，唯有獐子岛在铺这一大，一旦成功，獐子岛的市值空间将不可想象。

近期重点推荐个股畜禽养殖（牧原股份、圣农发展、雏鹰农牧）、饲料（通威股份）、种子（登海种业、隆平高科、农发种业）、水产养殖（獐子岛）。