机械制造南北车合并提升国际竞争力荐股

机械制造：南北车合并提升国际竞争力 荐18股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告要点：

整体看好智能制造、传统制造转型、国企改革等方向。

重点推荐：巨星科技、海得控制、南方泵业、金卡股份、众合机电、宝鼎重工、森远股份、吉艾科技、杰瑞股份、润邦股份、金明精机、永贵电器、机器人、中国北车、中国南车、徐工机械、太阳鸟、吉峰农机。

机器人及自动化：基于Cyber-PhysicalSystems（CPS），工业4.0是未来制造的理想状态，核心为自动化控制系统、移动互联、智能机器人。诚然，中国制造目前远达不到此水平，但出于对冲人工成本上升及提升效率的考虑，智能化升级的趋势不可逆转，机器人及自动化控制技术将是开启这一时代的钥匙，成长空间巨大。重点推荐巨星科技、海得控制。

能源装备及油服：天然气设备领域，金卡股份有望整合中小型燃气公司，协同智能气表放量，维持推荐。油服设备领域，国际油价下跌或导致国内油服改革提速，民营油服大洗牌刚开始。在这种趋势下，“两大油”为提高盈利能力及稳产扩产，很可能选择更加市场化道路，优势企业获得崛起良机。另一方面，跨国并购油服企业和油气资源成为短期推动民营油服加快扩张的重要契机。关注杰瑞股份、吉艾科技。

海工装备及服务：国际制造产能加速向中国转移，国内海工企业持续受益。投资机会主要来自配件国产化率提升，推荐宝鼎重工、润邦股份。

环保设备：污水处理行业迎来政策红利，看好南方泵业的盈利模式优化。

核电设备：行业景气度升高，投资有望回升，关注丹甫股份、江苏神通。

公路养护：森远股份受益道路养护民营化，租售结合模式致业绩爆发式增长。

把好友加满为止 铁路设备：轨交装备行业面临的核心矛盾是提升国际竞争力，南北车合并有望产生协同效益并可能加速进一步国产化。推荐众合机电、永贵电器、晋西车轴。

通用航空：低空政策改革加速推进，看好地面设备龙头威海广泰、洪都航空。

工程机械：国企改革渐行渐近，“一带一路”持续推进，看好徐工机械。

宏观及行业1）统计局：11月制造业PMI为50. %，创8个月新低；2）水污染处理两份重量级文件将出； ）新土改大幕开启，土地市场化改革提升效率与财富。