行业建材各地错峰细则陆续出台荐7股

建材：各地错峰细则陆续出台 荐7股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

过去一周非金属建材板块表现及涨幅/跌幅居前 位的个股10..21，本周沪深 00指数下跌1.1 %，建筑材料指数（申万）下跌4.14%，建材板块跑输沪深 00指数 .01个百分点。建筑材料板块过去一周涨跌幅居前 位的个股：永和智控（17.4%）、深天地A（12.2%）、罗普斯金（11.7%）；居后 位的个股：坤彩科技（-16.4%）、四川金顶（-17.1%）、纳川股份（-17. %）。

过去一周行业量价库情况跟踪本周全国P.O42.5水泥平均价为4 4元/吨，环比上涨0.74%，同比上涨21. %。

本周全国水泥库容比为49.9%，环比下跌0.8%，同比下跌12.8%。价格上涨地区主要有上海、湖北、广西、重庆、云南以及福建和浙江沿海等部分地区，幅度元/吨不等，无下跌区域。10月中下旬，全国水泥市场供需关系保持良好，绝大多数地区水泥和熟料库存处于中等或偏低水平，助推水泥价格继续上行。进入十月下旬，在需求稳定，库存偏低状态下，预计水泥价格将会继续上行。

本周玻璃现货价格环比下跌0.89%。截至10月20日，玻璃期货活跃合约1901周报收于1 17元/吨，环比下跌1.79%。现货平均报价为80.7 元/重量箱，环比下跌0.89%，同比上涨 .05%。本周重点厂家玻璃仓库全周均价1655.15元/吨，环比下跌0.92%。

截至10月18日，美国西德克萨斯中级轻质原油（WTI）现货价为68.65美元/桶，较上周环比下跌 .77%。截至10月20日，我国动力煤（Q5500，山西产，秦皇岛）现货价590元/吨，较上周环比上涨0.85%。截至10月19日，全国重质纯碱市场价（中间价）1868元/吨，较上周未发生变化。截至10月17日，进口废纸到岸价（美废8#）为2 0美元/吨，较上周未发生变化。

行业要闻简述①安徽将首次实行水泥错峰生产；②11月15日起河南水泥企业错峰停产4个月；③江苏：实现超低排放的企业免予错峰；④徐州市年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案；⑤唐山水泥企业又全停，期限未知。

行业策略及投资建议今年以来板块基本面正沿着我们前期新均衡理论所推演的方向运行，但近期环保部“不应该有相关环保限产要求”的提法引发市场对“新均衡”是否会被打破的担忧。我们认为：一方面，水泥行业从目前各地出台的错峰限产政策来看，错峰限产天数较去年是增加的，且涉及范围更大，目前看来未来淡季错峰有望进入常态化百度地图今日宣布首个Windows Mobile操作系统客户端于近日上线，行业运行稳定性加强；而玻璃行业，企业间环保管控有较大差异，后续假设限产不“一刀切”，只需严格执行一个男青年很气愤地拿锤子砸坏了三台柜员机。民警根据市民的指引去追这位男青年最新排放标准，产能仍有收缩关停的空间，再加之考虑行业产能自然的冷修周期，未来2- 年产能收缩趋势仍存在；另一方面，周末个税改革征求意见稿出台，多部门喊话等均体现出政策托底意图，预计 -4季度建材现货价格整体稳中有升，年内业绩无忧，逢调整买入业绩扎实或前期超跌的优质龙头标的。持续推荐：海螺水泥、华新水泥、旗滨集团、北新建材、中国巨石、伟星新材、东方雨虹；其他标的关注中国联塑、三棵树、帝欧家居、中材科技、再升科技、长海股份。

风险提示：①供给侧松动；②宏观需求不达预期；