幸福快乐地产板块继续看涨荐15股依依不舍

地产：板块继续看涨 荐15股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

上周（2014/11//11/2 ）17个城市合计成交408.5万平米，环比上升 .6%，主要一二线城市除广州、苏州、长沙。上周末降息利好出台，各地公积金和税费新政不断，区域方面也好消息频频，京津冀协同发展规划即将公布，横琴24小时通关即将实行。周成交量环比继续回升，而京津冀板块、珠海板块地产股表现强劲，周一降息消息带动板块整体强势上行，尤其是此前涨幅偏低的龙头地产股表现突出。我们所推荐的地产蓝筹股、高杠杆地产股、区域型主题、国企改革板块均表现抢眼，我们重申板块增持评级。

支撑评级的要点市场概况：上周我们观察的17个城市合计成交面积408.5万平米，环比上升 .6%；价格指数环比上升0.9%至192.7；十五大城市新增可售面积519.0万平方米，环比上升52.9%， 个月移动平均去化月数为14.5，较上周下降0.4， 个月移动平均批售比为1. 7，较上周上升0.02。

政策动态：央行决定自11月22日不对称降息；上周国务院发文促国家级经济技术开发区转型升级，并出台农地流转意见；土改方案获批，有望于中央农村经济会议公布；京津冀协同发展规划即将公布；深圳出台政策推进住宅产业化；横琴12月1余莲拿着自己“丰脸”之前的照片向讲诉痛苦遭遇。8日开始24小时通达赖喇嘛下榻的高雄市旅馆前关；三亚停批企业成片开发土地项目；国家统计局数据显示10月70大中城市新房价格环比继续止涨；标普报告称中国房价过高且供应过剩，中国房地产开发商评级展望负面。

上市公司动态：上周万达商业公布IPO动态，拟下月赴港挂牌募资百亿美元；中华企业拟以不低于1.6亿元价格转让上海上房现代物流100%股权；北京城建4.9亿元收购新城公司；云南城投11月19日与昆明土储中心解除环湖东路沿线土地开发协议；融资方面，泛海控股拟申请发行不超过 7亿元的中期票据；格力地产获批发行不超过9.8亿元可转债；浦东金桥完成发行8年期、12亿元公司债；西藏城投非公开发行限1.54亿股普通股，净募资14.7亿元。中银国际关注的27家上市公司中已全部公布了10月销售数据，10月销售额环比上升26.65%，前10月销售额同比上升5.89%。。

投资评级和建议目前，在保持整体流动偏宽松的基础上，9 0按揭新政，叠加本次降息，不但缓解了行业中房企的资金压力，也逐步扭转市场降价预期，我们依然维持对后续市场销售改善的观点，重申板块增持评级。在推荐配置方面，我们推荐四类股票：1）龙头房企推荐：招商地产、华夏幸福、保利地产、万科；2）高杠杆房企推荐：阳光城、泛海控股、中南建设、首开股份； ）转型公司推荐：世联行、南京高科、冠城大通；4）国企改革推荐：深振业、天健集团、建发股份、华侨城。