高考加油10月信托公司共发行728款信托产品环比魏家

理财市场月报（2014年10月）

摘要：

本月共有59家信托公司发行了728款集合信托产品，发行数量环比上升233款，增幅47.07%。前四位信托公司发行的信托产品总计321款，占比44.09%,占比环比上升13.39个百分点。

本月共有55家信托公司成立了718款集合信托产品，发行数量环比减少24款，降幅为3.23%,共募集资金565.54亿元（不包括未公布募集规模的产品），环比下降24.02%。

本月共有47家信托公司的256款产品应到期清算。

在在已公布相对收益率的705款阳光产品中，有313款产品净值跑输大盘，占比44.40%。有2款产品净值与大盘持平，占比0.28%；有390款产品净值跑赢大盘，占比55.32%。

1. 信托理财市场总体概览

1.1. 发行数量激增，开放式占比增多

本月共有59家信托公司发行了728款集合信托产品，发行数量环比上升233款，增幅47.07%。其中，发行了172款，列第一；四川信托发行了62款，列第二；发行了50款，列第三；方正东亚发行了37款，列第四。前四位信托公司发行的信托产品总计321款，占比44.09%,占比环比上升13.39个百分点。

图表1：最近一年集合资金信托产品发行情况

资料来源：普益财富

从产品期限看，在已公布期限的599款产品中，1年期至2年期（不含）产品发行了112款，占比18.70%,环比减少11.06个百分点；2年期至3年期（不含）产品发行了205款，占比34.22%,环比减少8.40个百分点；3年期以上产品发行了17款，占比2.84%,环比增加1.23个百分点；开放式产品发行了265款，占比44.24%,环比增加18.24个百分点。开放式产品占比的增长，主要是因为证券投资类产品的增多。

图表2：最近一年集合资金信托产品期限结构

资料来源：普益财富

本月集合信托产品收益涨跌互现，其中，房地产领域1至2（不含）年期产品平均最高预期收益率环比上升0.68个百分点至10.61%,2至3（不含）年期产品平均最高预期收益率环比下降0.03个百分点至10.65%,工商企业领域1至2（不含）年期产品平均最高预期收益率环比上升0.24个百分点至9.61%,2至3（不含）年期产品平均最高预期收益率环比上升0.05个百分点至10.55%,基础设施领域1至2（不含）年期产品平均最高预期收益率环比上升0.23个百分点至9.91%,2至3（不含）年期产品平均最高预期收益率环比下降0.06个百分点至10.01%,3年以上期产品平均最高预期收益率环比下降0.01个百分点至8.94%。

图表3：最近一年集合资金信托产品期限结构

资料来源：普益财富

从资金运用领域看（图表4），投资于证券投资领域的产品268款而是用自养的符合绿色食品饲料标准的鱼类作为饵料，环比增加156款，占比上升14.19个百分点；投资于基础设施领域的产品138款，环比增加32款，占比下降2.46个百分点；投资于房地产领域的产品85款，环比增加20款，占比下降1.46个百分点；投资于工商企业领域的产品74款，环比增加1款，占比下降4.58个百分点；投资于金融领域的产品51款，环比增加16款，占比下降0.07个百分点；投资于其他领域的产品112款，环比增加11款，占比下降5.02个百分点。

图表4：本月发行产品资金运用领域环比数据

资料来源：普益财富

从资金运用方式看（图表5），证券投资类产品268款，环比增加156款，占比上升14.19个百分点；物权投资类产品191款，环比增加61款，占比下降0.03个百分点；债权投资类产品173款，环比增加28款，占比下降5.53个百分点；组合运用类产品29款，环比增加2款，占比下降1.47个百分点；股权投资类产品21款，环比持平，占比下降1.36个百分点；其他类产品46款，环比减少14款，占比下降5.80个百分点。

图表5：本月发行产品资金运用方式环比数据

资料来源：普益财富

1.2. 成立数量再降，证券投资类产品数量仍最多

本月共有55家信托公司成立了718款集合信托产品，发行数量环比减少24款，降幅为3.23%,共募集资金565.54亿元（不包括未公布募集规模的产品），环比下降24.02%。在成立的718款产品中，公布募集规模的产品有404款，占比为56.27%，环比下降10.58个百分点，平均每款信托产品募集规模为1.40亿元，环比下降6.71%。

图表6：最近一年集合最近信托产品成立情况

资料来源：普益财富

从资金运用领域看（图表7），投资于证为将来建立政府及非营利组织会计制度体系判定基础。 (三)以诚信教育和职业道德建设为重点券投资领域的产品318款，环比增加116款，占比上升17.07个百分点；投资于基础设施领域的产品115款，环比减少8款，占比下降0.56个百分点；投资于房地产领域的产品66款，环比减少24款，占比下降2.94个百分点；投资于工商企业领域的产品62款，环比减少19款，占比下降2.28个百分点；投资于金融领域的产品50款，环比减少2款，占比下降0.04个百分点；投资于其他领域的产品107款，环比减少62款，占比下降7.87个百分点。

成立规模方面，基础设施领域产品平均成立规模为1.60亿元，环比上升29.00%；证券投资领域产品平均成立规模为1.42亿元，环比上升19.29%；工商企业领域产品平均成立规模为1.28亿元，环比上升5.32%；房地产领域产品平均成立规模为1.07亿元，环比下降42.83%；金融领域产品平均成立规模为0.62亿元，环比下降18.07%；其他领域产品平均成立规模为1.84亿元，环比上升0.34%。

图表7：本月发行产品资金运用领域环比数据

资料来源：普益财富

从资金运用方式看（图表8），证券投资类产品318款，环比增加121款，占比上升19.97个百分点；物权投资类产品172款，环比减少10款，占比上升1.49个百分点；债权投资类产品137款，环比减少99款，占比下降10.06个百分点；组合运用类产品26款，环比减少16款，占比下降1.56个百分点；股权投资类产品15款，环比减少22款，占比下降2.48个百分点；其他类产品50款，环比减少66款，占比下降7.36个百分点。

成立规模方面，组合运用类产品平均成立规模为1.62亿元，环比上升57.64%；物权投资类产品平均成立规模为1.43亿元，环比上升22.37%；证券投资类产品平均成立规模为1.42亿元，环比上升147.18%；债权投资类产品平均成立规模为1.32亿元，环比上升13.21%；股权投资类产品平均成立规模为0.94亿元，环比下降64.01%；其他类产品平均成立规模为1.57亿元，环比上升9.16%。

图表8：本月发行产品资金运用方式环比数据

资料来源：普益财富

1.3. 47家信托公司的256款产品应到期清算

本月共有47家信托公司的256款产品应到期清算。从资金运用领域看，工商企业领域产品76款、证券投资领域产品50款、基础设施领域产品43款、房地产领域产品35款、金融领域产品32款、商品领域产品2款、其他领域产品18款。从资金运用方式看，权益投资领域产品88款、贷款运用领域产品56款、证券投资领域产品49款、组合运用领域产品21款、债券投资领域产品14款、股权投资领域产品10款、交易运用领域产品2款、其他领域产品16款。

图表9：结构性产品详情

图表9：结构性产品详情

图表9：结构性产品详情

图表9：结构性产品详情

图表9：结构性产品详情

图表9：结构性产品详情

图表9：结构性产品详情

资料来源：普益财富

2. 阳光私募净值表现

2.1. 705款产品平均相对收益率录得0.21%

本月沪深300指数以2460.87点开盘，最高攀至2512.19点，最低跌至2361.68点，报收于2508.33点，涨幅为2.34%。本月已公布净值的854款阳光私募产品平均相对收益率（净值增长率-沪深300涨幅）为0.21%。

在已公布相对收益率的705款阳光私募产品中，有313款产品净值跑输大盘，占比44.40%。有2款产品净值与大盘持平，占比0.28%；有390款产品净值跑赢大盘，占比55.32%。其中，长安信托发行的“金手指1号”跑赢同期大盘14.48个百分点，表现最好；外贸信托发行的“铭深1号”跑输同期大盘20.96个百分点，表现最差；二者相差35.44个百分点，环比缩小23.89个百分点。

从收益率分布来看，相对收益率低于-4%（不含）的产品42款，占比5.96%；相对收益率介于-4%和-2%（不含）之间的产品109款，占比15.46%；相对收益率介于-2%和0%（不含）之间的产品162款，占比22.98%；相对收益率介于0和2%（不含）之间的产品207款，占比29.36%；相对收益率介于2%和4%（不含）之间的产品119款，占比16.88%；相对收益率介于4%和6%（不含）之间的产品43款，占比6.10%；相对收益率介于6%和8%（不含）之间的产品13款，占比1.84%；相对收益率高于8%的产品10款，占比1.42%。

图表10：本月证券投资信托净值区间表现

资料来源：普益财富

2.2. 排名前十产品平均相对收益仅有10.93%

本月大盘依然走强，业绩基准的上调导致相对收益率并不高。相对收益率前十产品的平均相对收益率仅录得10.93%。在大盘走强的背景下，表现稳健的产品收益较高——相对收益率前十产品中，仅有一款净值在初始净值以下。

图表11：本月相对收益率前十位的证券投资信托产品

资料来源：普益财富

2.3. 中融信托包揽相对收益后十中三席

本月相对收益排名后十的产品信托公司分布依然集中，其中，中融信托的产品包揽三席，外贸信托包揽两席。

图表12：本月相对收益率后十位的证券投资信托产品

资料来源：普益财富

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