半导体电子设备找寻结构性机会荐股呢

半导体、电子设备：找寻结构性机会 荐 股 类别： 机构： 研究员：

九月底上海黄浦江陆家嘴金融区内 [摘要]

周报摘要：

本周行业热点：

本周7月北美PCBBB值发布，该指标延续之前上升态势达到1.09，位于荣枯线1之上，表明行业景气度良好。具体来看，7月PCB出货量和订单量均出现同比增长，分别为2.7%和5.8%，且增长幅度好于上年同期水平，行业发展势头良好。

截至2014年底，中国占全球半导体消费市场的份额已达到了创纪录的56.6%。

过去11年中国市场复合年增长率达到了18.8%，而同期全球芯片消费的复合年增长率仅为6.6%。因此，中国市场已成为全球集成电路市场增长的主要驱动力之一。随着本土集成电路龙头企业的不断崛起，未来全球产业竞争格局有望迎来一轮洗牌。其中，芯片设计和芯片封测领域将成为本土IC公司冲破外资企业垄断的突破口。

投资策略及重点推荐：

从上半年来看，LED照明市场崛起明显，国际巨头包括飞利浦、GE、欧司朗等在海外市场也推出降价策略占领市场，从而加速了照明市场的发展。我们认为，随着落后产能的逐步淘汰，LED照明产品价格将逐渐趋于稳定，市场份额也将向行业龙头集中。在此，我们看好三安光电、鸿利光电、利亚德、阳光照明。

安防是我长期看好的领域之一，我国视频监控设备渗透率与发达国家相比尚有很大差距，因此市场潜力巨大，且政府推动安防建设意愿强烈，看好长期根植于政府项目且有能力为客户提供高质量安防解决方案的安防行业龙头。在此，我们看好海康威视、大华股份、东方力。

下周组合推荐：三安光电（40%）、大华股份（ 0%）、长盈精密（ 0%）本周市场回顾：

本周电子行业下跌10.1 %，同期沪深 00指数上涨0.70%，电子行业相对沪深 00指数跑输10.8 个百分点。

在投资组合方面，我们本周推荐的投资组合收益率为-5.84%，跑输沪深 00指数6.54个百分点，跑赢电子行业指数4.29个百分点。