高考加油信息科技拥抱新科技掘金真成长魏家

信息科技：拥抱新科技 掘金真成长 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

我们认为未来计算机产业投资方向主要集中在：云计算、大数据、信息安全、互联医疗、企业级服务、人工智能和国企同时警告政府改革7个方面。称“七种武器”。政府大数据链条，我们推荐：千方科技（交通大数据），信息安全链条，我们推荐：美亚柏科（大数据监平台）。转型方面：我们推荐：创意信息（三大运营商MOB系统+外延）互联医疗：易联众。

回顾过去：重组年，不是兼并，就是行走在兼并的路上。

回顾计但那里的气候会出现周期性干旱算机板块过去两年板块和个股的走势，涨幅超过5倍的个股，平均2个以上的兼并重组，我们以为兼并+杠杆成为主要趋势，可称为重组年。第一个观点，并购依旧活跃，趋势不变；第二个观点，主题投资继续演绎，分化在所难免；展望来年：守正出奇，正：守住现金流健康的龙头公司，奇：寻找趋势性风口和转型弹性个股政策周期：16年时”十三五规划“的第一年，两会后细分行业的详细规划都将出台，各地方版的跟进和实施有望带来市场周期（估值周期的变化）。

市场周期：现在计算机板块平均估值维持在70X中枢，政策的实施和落地，新的估值中枢有望产生。

经济周期：宏观经济的持续不景气，供给侧改革也好，共享经济也罢，核心就是存量革命，共享经济这个商业模式有望成为经济转型成为时期最确定的主题。

盈利周期：计算机板块盈利状况持续下滑，前三个周期有望带动行业盈利改善出现在16年Q -Q4.第三个观点，未来是无知的，计算机产业规律是可循的；投资策略紧扣新科技和高景气的细分行业两大方面，一是技术创新周期的快速迭代，带动新的产业形态和商业模式创新不断演绎。

二是随着扶持政策的落实和产业创新探索，一些高景气的细分行业龙头会呈现真成长，有望形成规模和盈利模式。