煤炭石油两会行情推升板块投资机会荐股蹭飞

74.1%的民在过去半年时间内遇到过信息安全问题煤炭石油：两会行情推升板块投资机会 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

基本面良好，两会行情推升板块投资机会截至2月2 日秦皇岛5,500大卡动力煤价 74元，上涨1元。秦皇岛库存 57万吨，周环比下跌0.4%，春节期间港口库存维持超低位，以及春节期间价格反弹近几年罕见，主要是供应收缩明显，当前价格下吸引力不够，煤矿放假模式从年初延续至今，中小煤矿复工不积极，复产程度低于预期。需求方面表现平平，节后复工下，需求缓慢回升，沿海六大电厂日耗量环比增长0.8%至 万吨，同比减少16%，可用库存天数 1天。电厂库存比较合理，环比增长2%至1,225万吨。秦皇岛锚地船舶数量由24艘小幅增长至26艘。由于下游及煤矿复产复工普遍从元宵节后开始，因此未来几周的数字更有代表性。随着两会召开在即，供给侧改革或将成为最热的讨论主题，而煤炭将是重中之重，舆论、各主体表态积极，投资氛围较好，加上煤价有支撑，在基本面良好护航下，板块将重现阶段性投资机会，并有望延续。近期板块的走势符合我们之前预计的脉冲性行情。未来的不确定性在于煤炭的情况比较复杂，落实、安臵等实际问题及各主体利益冲突导致实际去产能力度不及预期，据我们了解目前各省仍未开始具体落实。基本面方面，除了煤矿复产程度外，在信贷超预期下，需求能否持续回升同样值得重点关注，需求如能持续改善将成为更有利的板块催化剂，总之近期板块有诸多看点，建议重点关注。建议重点关注受益于供给侧改革的公司：潞安环能、西山煤电、阳泉煤业、山煤国际、盘江股份、陕西煤业、冀中能源等老牌重点煤炭公司，此外，国企改革概念股国投新集也值得关注。