高考加油国盛证券北上流入再放量消费龙头获青睐魏家

国盛证券：北上流入再放量 消费龙头获青睐 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

1、总体配置：北上资金大幅流入，主板仓位继续提升。上周A股底部反弹，市场情绪回暖，北上资金转为大幅净流入，验证了我们上周关于北上资金流入趋势未变的判断。具体来看，上周陆股通合计净买入115.57亿元，其中各级地方政府将会出台力度更大的刺激房地产市场的政策。但是行业成交量的复苏才是行业复苏的关键沪股通继续净流入78.57亿，深股通净流出37.00亿。港股通方面，随着港股市场的企稳，南下资金净流出额环比收窄，整周净流出34.42亿港元。板块仓位方面，主板仓位上升，中小板、创业板仓位下降。北上资金主板仓位上升0.30%至82.56%，中小板仓位下降0.21%至14.36%，创业板仓位下降0.08%至3.08%。近期创业板相对主板连续走弱，创业板仓位连续6周下降。

2、行业配臵：加仓金融食饮，消费企稳回升。上周食品饮料、非银金融、银行获大幅净买入，净流入额分别达到了29.32亿、23.75亿以及19.88亿，同时家电、医药行业也重归净流入状态。仅有三个行业被净卖出，分别为休闲服务、钢铁和有色金属，净流出额分别为2.99亿、0.40亿以及0.38亿。

8月第3周受海内外不利因素影响，消费板块阶段性承压，上周随着市场企稳反弹，风险偏好回升，在食品饮料的带动下，消费板块重获净买入。大消费是典型的本土优势产业，亦是外资长期增持的主要方向，未来外资对大消费板块的青睐仍将持续，短期尽管基本面承压，但追随外资步伐，消费也有望迎来修复机会。

3、个股配臵：消费龙头股受青睐。上周北上资金多流向消费白马股，净流入前10个股中消费龙头股占据一半。前二十大重仓股持股市值占总持股市值的比重上升0.21%至58.54%查尔斯昨晚坦言： 我们目前面临两大挑战，当前北上资金前20大重仓个股依旧集中于消费白马板块；上周北上资金多流向消费类龙头股，陆股通净买入规模前五的个股为中国平安、贵州茅台、五粮液、伊利股份、中国石化，加仓额全部超过3亿元；陆股通净卖出规模前五的个股为老板电器、中国国旅、上海机场、长江电力、恒瑞医药。

风险提示：海外环境超预期变化；宏观经济超预期波动。