区块链大国监管现状盘点新时代

区块链大国监管现状盘点

区块链作为一门强大的技术，各国监管现状不一。总体趋势是对区块链技术包容，对加密货币监管趋严。了解相关的监管政策对于投资或者运营区块链产业都是有帮助的。或者作为知识储备也是不错的。耳朵财经针对区块链监管，对几个代表性区块链国家监管现状进行盘点。包括以下三种国家，区块链发达国家（新加坡＆瑞士）、虚拟货币合法国家（日本＆阿根廷）和美国。

新加坡＆瑞士

新加坡和瑞士是区块链发展和监管的前沿国家，他们对区块链的监管是十分具有参考价值的。2014年新加坡要求中介验证客户身份并对可疑交易提交交易报告。2017年则监管变得更严，数字代币的发行受MSA的监管

，另外需要受反洗钱和打击资助恐怖主义活动的适用要求限制，有必要的话会考虑立法。瑞士监管历程2017年FINMA表示ICO涉及相关领域的时候受相关法律监管，如反洗钱发、银行法、证券交易等法律的监管。2018年细化17的监管措施，将对加密货币将其分为三类：支付ICO、功能ICO、资产ICO。按照反洗钱法、证券法、民法等法律来监管。

新加坡

（1）新加坡金融监管局（MSA）2014年3月13日发表《MAS负责监管虚拟货币中介机构的洗钱和恐怖融资风险》要求虚拟货币中介购买，出售或促进真实货币的虚拟货币交换，以验证其客户的身份，并向可疑交易报告办公室报告可疑交易。这些要求与进行现金交易的货币兑换商和汇款业务的要求类似。

（2）2017年8月1日，MAS发布《新加坡货币管理局澄清在新加坡提供数字代币的监管立场》，表示如果数字代币构成《证券及期货条例》第289章规定的产品，数字代币在新加坡的发行将受到MAS的监管。这些代币的发行者将被要求在发行这些代币之前向MAS递交并登记招股说明书，除非获得豁免。这些代币的发行者和中介机构也将受《证券及期货条例》和《财务顾问法》第110章的许可证要求的限制，除非获得豁免。同时，他们还要受反洗钱和打击资助恐怖主义活动的适用要求限制。此外，为这些代币二级市场交易提供服务的平台，亦须经MAS认可或批准。

（3）2017年10月2日，MAS发布《答复议会有关在新加坡使用加密货币的问题及监管加密货币和ICO的措施》，表示目前正在制定一个新的支付服务监管框架来应对洗钱和恐怖主义融资风险。同时表示，虚拟货币若超越其作为一种支付手段的身份，演变为代表资产所有权等利益的“第二代”代币，类似于股票或债券凭证，那么出售该等“第二代”代币来筹集资金的ICO项目受MAS监管。MAS还没有专门为ICO发布新的立法，但MAS会继续监察这类发行的发展情况，如有需要，会考虑更有针对性的立法。

瑞士

（1）2017年9月29日丰富大奖等你来挑战！最新添加联运游戏《水果老虎机》、《摇你妹》、《幸运大转盘》、《黄金矿工3》、《森林泡泡龙》《赛车大战僵尸》、《3D极速飞行：终极狂飙》等人气激增中，瑞士金融市场监督管理局（下称“FINMA”）发布《首次代币发行的监管处理》，表示ICO涉及以下方面可能受相关法律的监管：

打击洗钱和资助恐怖主义的规定：如果ICO发行的代币构成支付工具的发行，反洗钱法将适用。在这种情况下，一些其他的相关法规也可能适用，如跟从事代币交易或转让（代币的二级市场交易）业务的专业代币经纪人或交易平台相关的法规。

银行法规定：吸收公众存款，并对公众有还款义务的ICO运营商，其ICO项目一般需要银行业牌照。

证券交易的规定：发行的代币符合证券定义的，以证券交易商身份运营有牌照要求。

集体投资计划立法规定：作为ICO的一部分收集的资产是由外部管理的，可能与集体投资计称江苏阜宁县一个划有关的立法存在潜在联系。

（2）2018年2月16日，FINMA发布《ICO指导方针》，对早先发布的《首次代币发行的监管处理》进行补充，表示是否受监管需要根据个案的具体情况进行判断。在评估ICO时，FINMA将集中讨论由ICO组织者发行的代币的经济功能和目的。判断的关键因素是代币的基本目的，以及它们是否已经可以交易或转让。同时也表示，ICO也受反洗钱的监管。

目前，在瑞士或国际上没有公认的代币分类术语。FINMA将代币分类成三种类型，但混合类型是可能的：

1.支付代币是数字货币的同义词，不具有其他功能或与其他开发项目相关联。代币可能在有些案例只开发了必要的功能，并在一段时间内被接受为一种支付方式。

2.功能代币是用于提供对应用程序或服务的数字访问的代币。

3.资产代币代表资产，如拥有实际的基础资产、公司或收益流的所有权，或收取股息、利息支付的权利。就其经济功能而言，这些代币类似于股票、债券或衍生品。

FINMA对上述三种类型是否受监管作出了分类：

1.支付ICO：对于其代币意图作为一种支付方式使用并且已经可以转让的ICO项目，FINMA 将要求其遵守反洗钱条例。然而， FINMA不会将这种代币视为证券。

2.功能ICO：只有当它们唯一的目的是授予对应用程序或服务的数字访问权并且在发行的时候已经可以用这种方式使用功能代币时，这些代币才不符合证券。如果功能代币完全或部分地起经济投资的作用，FINMA将此类代币视为证券（即与资产代币相同的方式）。

3.资产ICO：FINMA将资产代币视为证券，这意味着对此类代币交易有证券法要求，以及瑞士义务守则（如招股说明书要求）规定的民法要求。

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