行业公用事业环保督查真抓实干带动治理市场荐5

公用事业：环保督查真抓实干带动治理市场 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

上周行情：

上周电力、燃气、水务、环保工程板块申万二级指数涨跌幅分别打完全场。此外为-0. %、+0.06%、-0.60%、+1.99%；上证综指和创业板指数涨跌幅分别为-+1.92%、-0.49%。

行业观点：

京津冀大气治理发布《攻坚方案》，政策力度继续加大8月24日，环保部、发改委等10部委以及北京、河北等六省（市）政府共同印发《京津冀及周边地区年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》（以下简称《攻坚方案》）。

《攻坚方案》较此前文件实施范围更广、目标定的更高、任务发布更细、措施更明确，政策力度不断加大。冬季清洁取暖是保障冬季蓝天的关键，“煤改气”、“煤改电”从16年下半年开始快速推进，其中“煤改气”占据大部分的改造市场，我们预期进入秋冬季，临近11月农村供暖开始，行业关注度将持续提升。我们持续强烈推荐百川能源，建议关注迪森股份、大元泵业等煤改气相关标的。环保工业治理有空间是依靠环保标准的收严不断提升。周期行业的盈利改善，给环保行业提供资金支撑。环境标准提升打破工业治理空间瓶颈。监管加强刺激工业治理需求。我们看好工业环保治理市场，强烈推荐清新环境，建议关注龙净环保。

环保督察真抓实干，环保提标将带动治理市场本周我们前往唐山地区对当地政府部门以及工业企业进行了实地调研交流。通过调研我们了解到：1）地方政府对环保工作重视程度大大加强，市长挂帅实时批示，市环保局垂直整合区县环保分局，更加方便执法。2）环保督察力度大，中央督察组、环保部督察组、省厅及市局督察组同时展开，重点排污单位派人驻场督察，且人员每半个月更换一批，杜绝地方保护。 ）企业随着环保标准提升会增加环保投入，现在不达标的企业必须一律关停。对于盈利较好的行业企业，环保提标将会带动新一轮环保装备投入。

火电企业日均煤耗与西电东送电量创新高全国发用电形势持续向好。截止8月25日，月全国6大发电企业日均煤耗同比增长12. 0%；8月当月6大发电企业日均煤耗同比增长12.17%。8月9日当天煤耗创近年来新高，南方电西电东送电量创历史新高。截止7月，我国全社会用电量同比增长6.9%，火电发电量同比增长7.8%。此外，7月1日起各省煤电上电价不同程度上调，煤电盈利能力将得到改善。电力板块我们继续推荐关注龙头华能国际；业绩改善弹性较大的华电国际、大唐发电；以及电改排头兵三峡水利。

风险提示：宏观经济风险；行业政策低于预期；改革进度低于预期；政策落地低于预期