地产区域主题热点不断荐股呢

地产：区域主题热点不断 荐10股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

上周（2014/11//11/16）17个城市合计成交 94.4万平米，环比上升1 .0%。虽然11月首周成交数据略低于预期，但随着信贷、货币、行政等政策多管齐下的放松，本周销售小幅回升，周成交量环比上升1 %，同比上升14.8%。临近年末，政府稳增长的意愿越发明显，而在地价短期内无法调整的背景下，只有通过促进成交量的释放才能支撑上游投资增速的企稳，维护宏观经济的稳定。因此，我们判断4季度政策环境将持续利好楼市销量。另外，REITS的推出也步伐渐进，房企融资问题有望得到进一步缓解。

跌 67 元 板块方面，京津冀、自贸区、迪士尼等概念催化下，区域型主题投资再次成为板块热点，而沪港通开通后低估值和稀缺品种的地产蓝筹股也不乏机会，在行业回暖趋势不变下，我们维持板块增持评级。我们维持推荐主流房企配置：华夏幸福、万科、保利地产、招商地产等；高杠杆房企推荐：阳光城；转型房企：世联行、中南建设、冠城大通等可以长期关注；国企改革类房企：

建发股份、华侨城。

支撑评级的要点市场概况：上周我们观察的17个城市合计成交面积 94.4万平米，环比上升1 .0%；价格指数环比上升 . %至190.9；十五大城市新增可售面积 9.4万平方米，环比上升1.0%， 个月移动平均去化月数为14.9，较上周下降0.4，连续7周下降， 个月移动平均批售比为1. 5，较上周下降0.01，连续6周下降，楼市去化表现持续改善。

政策动态：上周消息称土改方案年底出台，江浙或成“试验田”；国家级城镇化试点名单将于12月底之前公布；传营业税“5改2”或明年出台；广东天津福建自贸区最快11月19日公布；北上广深正在编制REITs试点方案；上海出台新普宅标准；江苏推进建筑产业现代化；湖北、济宁、南昌、无锡等地出台公积金新政；统计局数据显示月全国房地产开发投资7.72万亿元，同比增速创五年新低，月商品房销售面积88,494万平米，同比降7.8%，10月国房景气指数为94.76，比上月高0.04点；瑞银报告称房地产基本面不改，预计明年新开工下跌10%； 林认为房地产黄金期已过，将有10年平稳发展。

上市公司动态：上周上实发展、天地源、华发股份、中弘股份分别以9.19亿元、8.10亿元、6.07亿元、2.55亿元拿地；新华联向全资子公司增资5亿元；中粮地产成都公司拟与上海景时成攀投资合作开发成都市锦江区攀成钢地块项目；金融街以1.98亿元回购公司1%股份；华夏幸福拟与昆仑信托设立信托计划，募资17亿元，同时子公司发起组建“中国通用航空企业联盟”；融资方面，浦东金桥发行12亿元公司债；莱茵置业定增2.29亿股募资10.2亿元；中洲控股拟向控股股东中洲地产非公开发行1.7亿股，募资总额20亿元；万科董事会同意发8亿元中期票据；栖霞建设拟发行不超过15亿元中期票据；金融街董事会同意全资子公司发行不超过 .5亿美元公司债。中银国际关注的27家上市公司中已全部公布了10月销售数据，10月销售额环比上升26.65%，前10月销售额同比上升5.89%。

投资评级和建议在流动性趋向宽松、沪港通即将启动等大环境的支持下，地产指数上周维持向上态势，我们维持板块增持评级，公司推荐包括，受益于改善性需求回升的大公司：华夏幸福、万科、保利地产、招商地产；高杠杆房企：阳光城；转型房企：中南建设、世联行、广宇集团；及维持推荐国企改革房企：建发股份、华侨城。