高考加油半导体电子设备多重护城河荐17股魏家

半导体、电子设备：多重护城河 荐17股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

■本周主要观点摘要：我们认为“硬件行情越来越近、四月积极配置”，近期我们与苹果产业链、国产智能机、LED、军工等多位专家进行交流，与上市公司调研近期营运趋势，国产智能机、苹果产业链、LED、军工信息化进展符合我们预期，在五月份基本面显著好转前，市场会提前反应，建议积极配置，迎接硬件行情到来。

传统白马已经进入20倍左右的安全区域，建议关注歌尔声学、大族激光、立讯精密、环旭电子等苹果链龙头，以及我们推出的五十亿市值中的超声电子、欣旺达、金龙机电等产业链新进入者。

此外，我们近期与国产智能机、led、军工等多位专家进行交流，目前国产智能机受益于4G换机驱动，运营商及中华酷联拉货明显，供应链将持续紧张至二季度，4G基站中兴华为出货紧张，传导上游PCB等厂商产能饱满，建议关注兴森科技、长盈精密等出现拐点的国产智能机龙头供应商；led淡季不淡，近期产业链订单饱满，五月份将出现结构性缺货，上游目前整合后竞争格局稳定，建议关注上游三安光电、华灿光电，下游佛山照明、阳光照明；军工信息化进入业绩兑现期，从下游调研军工信息企业一季度订单饱满，建议关注振华科技、大立科技、中航光电、航天电器。

■上周市场回顾：电子板块上周总价360万。张亮夫妇卖了所有股票、基金涨幅4. 8%，跑赢沪深 00指数2.8个百分点，年初以来累计上涨10.4%，跑赢沪深 00指数15.06个百分点。上周子行业中电子制造、元件、光学光电子、半导体、其他电子涨跌幅分别为 .46%、 .08%、4.26%、5.87%、5.58%。

■本周行业与公司大事回顾：各公司召开年度股东大会审议201 年年报等相关议案并进行2014年董事会改选等议案。欣旺达召开临时股东大会审议股权激励议案。

■风险提示：系统性风险