炒作打鸡血钢价挣扎上涨的背后

　　1月10日，中钢协召开2017年理事(扩大)会议，强调了钢铁行业去产能仍然是一项重点工作，要求全行业“清落后、控总量、提门槛、促重组、推循环、严监管”。尤其清除“地条钢”成为一项政治任务，必须在2017年上半年(6月 0日以前)彻底出清，引发钢铁业供给端收缩预期，炒作资金再打鸡血，今日螺纹钢、热卷、铁矿石等黑色系期货涨停。

　　“清落后”——彻底清除“地条钢”

　　也就是说，要全面取缔生产建筑钢材的中频炉、工频炉。据调研全国70家中频炉钢厂，2015年全国中频炉钢厂粗钢产能约1..2亿吨，2016年产量在4000万吨左右。如果“一刀切”全部清除，那么全国平均每天将减少粗钢产量11万吨。当然，中频炉是否等于“地条钢”，官方仍未有明确表态。

　　从本次会议政府官员表态来看，今年对“地条钢”清除的决心非常大。发改委副主任林念修透露，部际联席会议派出了12个督查组，对有关各地和央企淘汰落后产能情况再次进行督查，“地条钢”是这次督查的重点。

　　工信部副部长 表示，生产“地条钢”的大多数是作坊，99%不是误杀。许多“地条钢”以添加铬、硼等合金元素的名义，生产方钢、螺纹钢、线材等产品，必须坚决予以取缔。

　　“控总量”——坚决控制新增产能，坚决不能边减边增

　　根据规划，2016年-2020年全国压减粗钢产能.5亿吨。据世界金属导报收集26个省市去产能情况，截止2016年12月20日，全国合计去产能炼铁4726.61万吨，炼钢9017万吨。其中，民营钢企(包括小部分合资和外资)压减炼铁产能29 9.61万吨，炼钢产能6448万吨，分别占62.19%和70.80%。

　　2016年我国钢铁行业去产能远超4500万吨目标，2017年去产能仍是重中之重。如，河北省2016年共压减炼铁产能1761万吨、炼钢产能1624万吨，2017年将压减炼铁产能1624万吨、炼钢产能1562万吨。

　　同时，今年将从严把关产能置换项目。如河北省发改委12月 0日下发文件，对产能置换比例不足1.1.25的已备案钢铁冶炼项目立即停建整改，涉及首钢京唐二期一步、永洋特钢产业重组退城搬迁、石钢环保搬迁、唐山渤海钢铁联合重组、河北太行钢铁重组搬迁改造、暨南钢铁重组搬迁改造等8个项目。

　　文件要求已建成项目不得投产、已开工项目要处于停工状态、未开工项目不得开工建设。据测算，不含新兴铸管高炉改造项目，其他七个项目涉及粗钢产能2100万吨。置换的新增产能项目停建，意味着钢铁业供给端变相收缩。

　　“促重组”——继续加大兼并重组力度

　　本次会议，除了要求2016年到2020年全国压减粗钢产能.5亿吨，产业集中度也要进一步提升。到2020年，国内超大、特大型钢企粗钢产能占比超过40%;到2025年超大、特大型钢企粗钢产能占比超过60%。

　　据中钢协数据，2016年月河钢集团、宝钢集团、沙钢集团、鞍钢集团、武汉钢铁集团、山东钢铁集团8家企业粗钢产量超2000万吨，合计占到全国粗钢产量24.6%。同期，共17家钢铁企业粗钢产量超1000万吨，占比4 .1%。

　　产业集中度的提升，无疑将提高钢企定价话语权，避免恶性竞价。尤其是“地条钢”企业的淘汰，钢协会员企业产量比重将得到提升，有利于维护市场秩序。2016年月，会员企业粗钢产量同比仅增长0.7%，非会员企业粗钢产量同比增长5.1%，会员企业自律性明显强于非会员企业，而非会员企业(尤其中频炉企业)产能利用率弹性大。

　　总结

　　尽管节前下游用钢需求疲弱，钢材库存持续攀升，不过2017年钢铁业去产能继续发力，引发市场乐观预期，部分商家加大补库力度。一旦“地条钢”全部清除，钢铁产能总量收缩的同时，行业自律性也将大大增强，实现“控产量、稳市场”要求。

　　短期内，消息面或继续带动钢价震荡走强，但政策落实的效果尚待观察，关键中频炉是否“一刀切”清除还未定论。同时，今年房地产市场也处于调整周期，全年钢铁消费或仍徘徊在7亿吨，不可盲目乐观。总之，心理乐观预期并不能持续拉涨钢价，长期还得看供需面。