半导体电子设备投资信心逐渐恢复荐股了

让她觉得价钱已经很便宜了 半导体、电子设备：投资信心逐渐恢复 荐20股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

前言2Q14虽然处在传统淡季，但淡季的效应并不那么明显，而各厂都默默地在准备 Q14旺季的来临，这些很大一部分都是新产品，这也正是我们连续好几周所说的“鸭子划水”。而半导体是整个电子行业的领先指标，每年2Q都进入传统旺季，较一般电子行业的 Q旺季提前2~ 个月、 ~4个月，目前已经进入2Q14半导体旺季，相关企业的业绩正处在快速升温阶段。

上周微软WindowsXP正式退役，宣告微软全面进入触控时代，同时微软也即将发表全新一代Windows车载系统，颇有向苹果CarPlay叫阵的意味。而此前受到XP退役的影响，商用型NB确实在1Q14出现较为明显的需求，然而消费型NB的换机潮则有待观察。事实证明，过去仅有Win95有过一波成功的换机潮，然而PC/NB在电子传统淡季2Q14确实也涌入不少订单，相较于近期 G库存水位偏高，使得PC/NB族群成为短期投资机会。

尽管LCD面板景气近期逆势上扬、成为4月份短期投资机会，但上周另一件趣事，是海信集团董事长在公开场合大胆指出，未来LCD平面显示技术“预料”将被激光投影技术颠覆，使得实体显示面板被无体投影取代。消息一出，很多人表示“呵呵”，但也有不少人认为值得了解一番。

GoogleGlass将在本周04/15限时一天发售，购买者可免费获得太阳眼镜或配有度数镜片的镜框一副。这可能是Google正式推出全面消费版之前，最后一次推广试用的造势活动，预料GoogleGlass相关设计也已经针对部分缺陷著手改良，静待时机再正式推出消费版GoogleGlass，对相关供应链蛰伏已久的股价，预料也将产生一阵涟漪。

核心观点：2Q14淡季效应并不明显，市场投资信心逐渐恢复1).PC/NB市场回温，短期投资机会浮现在PC/NB部分，不同于近期库存偏高的负面信息，PC/NB在2Q14可望出现逆势增温，这点从诸多台系IC设计厂和台积电接单状况也得到了验证。

受到WindowsXP退役的影响，商用型NB确实在1Q14出现较为明显的需求，造成回补库存的现象，然而消费型NB的换机潮则有待观察(过去仅Win95有过一波成功的换机潮)，不过乐观情绪在业界持续蔓延，OEM/ODM厂确实也有意将消费型NB新机提前出货，因此整体PC/NB市况有望出现较佳的表现。

尽管短期出现乐观气氛，但我们还是要提醒各位，PC/NB毕竟还是处于逐年下滑的趋势，此预料仅为短期现象，但不啻为部分标的短线增温的动力。这些受惠族群包括了PCB/FPC、机壳、天线模组、机构件/轴承、连接器(线)、电源供应器、键盘、镜头模组、电声器件、散热模组、微小马达(风扇)、电池模组、触控面板…，相关A股标的则如：胜利精密、欧菲光、欣旺达、长盈精密、超声电子、雷柏科技、宜安科技、得润电子、汇冠股份…等，短期内可望因PC/NB市场回温而进一步受惠。

此外，PC/NB相关企业也指出，联想等一线NB品牌厂的发展策略趋于积极，不排除2H14或1H15后所有NB新机都纳入触控面板设计，预料相关受惠之A股标的会越来越多，目前台面上受益标的则包括：欧菲光、莱宝高科、长信科技(停牌中)…等，而因TouchNB机种的推广，对于保护玻璃的需求亦将增温，受惠标的则如：东旭光电(宝石A)、莱宝高科、金龙机电(金进光电)、华映科技(科立视)…等。